Stammaktien Aktienoptionen

Startup Compensation: Gehalt vs Stammaktien vs Bevorzugte Aktien vs Optionen Entrepreneurship hat in der Popularität unter den jüngsten Hochschulabsolventen gewachsen. Mein Startup vor kurzem ein Büro Raum Inkubator in Chicago und ich verbrachte die letzte Woche diskutiert verschiedene Themen mit Unternehmern und Investoren. Eines der Themen, die die meisten Verwirrung zwischen meinen Kollegen und ihre Mitarbeiter zog, drehte sich um Entschädigung. In einer Reihe von vier Beiträge, möchte ich durch Kompensationsstrategie gehen. Dieser Beitrag konzentriert sich auf die Wertpapiere und Methoden häufig verwendet, um Startup Mitarbeiter zu kompensieren. Die Absicht für Unternehmer zu verstehen, ihre Möglichkeiten und Mitarbeiter zu bestimmen, wie viel theyrsquoll bezahlt werden. Ob Entschädigung oder Annahme, verwenden Sie diese Gleichung: Vergütung Gehaltsbestandteile (negativer Wert). Nach dem Verständnis alle drei Faktoren, die Forschung das vergleichbare Gehalt in einer öffentlichen Gesellschaft zu bestimmen, ob das Angebot fair ist. Gehalt Cash hat das geringste Risiko, weil Sie wissen, itrsquos wert und es ist flüssig. Da Start-ups sind riskant, das einzige garantierte Geld, das Sie haben, ist das Geld bereits ausgezahlt. Seit Startups donrsquot haben eine Menge von Bargeld und sind immer noch wachsende Umsätze durch Reinvestition Gewinne, können Unternehmen Lizenzgebühren für Entwickler oder Provisionen an Verkäufer mit einer Mütze. Während diese als Gehalt gezählt werden sollte, würde ich sie von mindestens 50, weil in jedem der Fälle Ihr Erfolg ist abhängig von mehreren anderen Menschen in den Verkauf oder die Entwicklung der Durchführung ihrer Arbeit in einer fristgerechten Weise. Hier ist die Formel, die ich verwenden würde, um das Mindestgehalt erforderlich: Rent Food Lebenshaltungskosten Steuern Minimum Gehalt erforderlich Cash 0,5 (Kommission oder Royalties). Beachten Sie, die 50 ist großzügig Abzinsungssatz (kann größer sein) und abhängig von Ihrer Situation. Wenn Sie arenrsquot bekommen eine vernünftig vorhersehbare Gehalt, wählen Sie einen anderen Job oder senken Sie Ihren Lebensstandard. Stammaktien, Vorzugsaktien und Aktienoptionen Eigenkapital ist eines der attraktiven Merkmale der Startup-Kultur, es ist aber auch das, was die Kompensation riskant macht. Nur wenige Ventures Exit und ohne ein Liquiditätsereignis (z. B. IPO oder Akquisition), ist das Eigenkapital wertlos. Normalerweise werden Stammaktien an Arbeitnehmer vergeben und Vorzugsaktien an Investoren ausgegeben. Im Falle eines Liquiditätsereignisses werden Vorzugsaktionäre zuerst bezahlt. Daher müssen Stammaktionäre bei der Inbetriebnahme, die erhebliche Kapitalbeträge erhöht haben, vorsichtig mit der Vorzugsaktienkapitalisierung und dem geschätzten Exitwert sein, um den Betrag zu verstehen, den sie erhalten werden: Exit Value - Debt - Total Preference Residual Common Stock Value. Je mehr Geld das Unternehmen erhöht, desto höher müssen sie ausscheiden. Kapitalisierungsaktien ausstehend x Preis pro Anteil. Diese Gleichung ist relevant, wenn Sie auch Ihre Stammaktien verstehen: Ihr derzeitiges Eigentumsrecht an Anteilen, die Ihnen zugesagt werden. Ihnen werden eine Anzahl von Aktien oder ein Prozentsatz des Eigenkapitals bei der entsprechenden Bewertung angeboten. Wenn ein Startup zögern, Ihnen mit einer dieser Informationen, donrsquot Arbeit gibt. Bevorzugte Aktien haben unterschiedliche unterschiedliche Serien (A bis Z) abhängig von der Runde des Kapitals erhöht. In der Regel vor oder während der Serie A, erhalten Mitarbeiter beschränkt Aktien, weil ihre Eigenkapitalanforderungen tendenziell größer sein. Fragen Sie die founderrsquos Vereinbarung zu sehen und fragen Sie die Early Execution Klausel, um Aktien zu niedrigeren Kosten zu erhalten. Schließlich Datei ein Abschnitt 83b Wahl innerhalb von 30 Tagen mit dem IRS. Darüber hinaus ist die langfristige Kapitalertragsteuer auf Aktien in den USA 15. Incentive Stock Options (ISOs) und Nonqualified Stock Options (NSOs) Eine andere Art von Eigenkapital sind Optionen. Die meisten Unternehmen haben ein Options-Pool verwendet, um Eigenkapitalanreize zu gewähren. Diese können als Call-Optionen betrachtet werden, die zu einem bestimmten Ausübungspreis und einem bestimmten Tag ausgeübt werden. Dies sind die Wertpapiere, die mehrere hundert Millionäre in Google und Facebook IPOs geprägt. Zur gleichen Zeit, Optionen können Bankrott eine Person. Zum Beispiel ist ein Unternehmen 10M wert, wenn Optionen an einen Mitarbeiter mit 0,75 Optionen Aktien zu einem 1 Basispreis gewährt werden. Optionen Ausübungspreis 100 Basispreis Unternehmenswert oder 75.000 in unserem Beispiel. Dieser Betrag muss vom Arbeitnehmer bei der Übersetzung auf Stammaktien gezahlt werden. Da das Unternehmen im Wert von 50M oder 5x der Ausübungspreis am Ausübungstag ist, ist der Optionsinhaber bullish auf die companyrsquos Aussichten, hat heshe das Geld und will den langfristigen Kapitalgewinn Uhr starten, die Entscheidung zu zahlen ist gemacht. Es gibt zwei Arten von Optionen: ISO und NSO. ISOs können nur den Mitarbeitern zu Marktpreisen gewährt werden und besteuert werden. Darüber hinaus können sie als langfristige Kapitalgewinne behandelt werden (siehe AMT IRS Regeln). NSOs sind flexibler und ein Begriff für jede Option, die doesnrsquot als ISO qualifiziert. Diese Wertpapiere können an alle ausgegeben werden, auch zu einem niedrigeren Basispreis und einem früheren Ausübungszeitpunkt. Itrsquos ein Schmerz für Startups, um ISOs zu geben, aber Angestellte müssen Steuervorteile analysieren. Vesting und Dilution Bedingungen Das Eigenkapital unterliegt der Vesting oder der Zeit, die Sie Aktien und Verwässerung erhalten oder der Prozentsatz Ihres Eigenkapitals wert ist. Vesting wird geschaffen, um sicherzustellen, dass die Mitarbeiter ihr Eigenkapital verdienen und sind motiviert, mit dem Venture zu bleiben. Normalerweise gibt es eine 1 Jahr Klippe ohne Vesting. Von dort kann eine gerade Linie Vesting monatlich auftreten. Jedes Mal, wenn ein Unternehmen Geld erhebt oder Optionen ausgeübt werden, werden die Anteilinhaber verwässert. Darüber hinaus kann die Kammer mehr Aktien verdünnen jeder Ausgabe. (Optionen zugelassene zukünftige Anlegeranteile) (Gesamtkapitalisierung Zukünftige Optionen Zugelassene zukünftige Anlegeranteile) Dilutionsfaktor. Wissen, dass der Prozentsatz, den Sie haben, sinkt, um sicherzustellen, dass Sie den größten Anteil früh erhalten. Bei Ausstieg (Gegenwärtiges Besitz-künftiges besessenes Besitz) 100 Verdünnungsfaktor-Firma-Ausfahrt-Preis - Gesamtausübungspreis Kapitalgewinne. In der Regel wetten die Optionsinhaber, dass das Unternehmen 5x seinen Wert in 3 Jahren und 10x in 5 Jahren wachsen wird. Verhandeln Sie für die kürzeste Vesting und die meisten Eigenkapital, um Ihr Risiko zu minimieren. Fazit Startups werden aus mehreren Gründen als riskant bezeichnet. Eine Menge Ihrer Entschädigung ist dem Zufall überlassen und die Schlüsselrechnung, die Sie machen müssen, ist der Risikofaktor. Daher sollten finanziell, Salary Stock Terms größer sein als eine vergleichbare Rollen-Kompensation. Wenn Sie donrsquot haben einen Appetit für Risiko oder arenrsquot durch die Kultur des Eigenkapitals motiviert, donrsquot akzeptieren das Angebot. Schließlich habe ich viele Annahmen und bin unerfahren, so konsultieren Sie einen Steuerberater oder Rechtsanwalt, bevor Sie eine Entscheidung treffen. Quellen und ausgezeichnete Lesungen: Eigenkapital (vorausgesetzt, Sie bedeuten Aktien oder Aktien in der Firma) ist das Eigentum an einem Stück des Unternehmens. Dieses Eigentum besteht aus Gesellschaftsrechten nach dem Gesellschaftsrecht, in dem das Unternehmen gechartert wird (z. B. das Recht auf Aktieninhaberlisten, Divergenzrechte, Kündigungsrechte, Stimmrechte usw.). Optionen sind das Recht, die Aktien zu kaufen. Dies bedeutet, dass der Eigentümer der Option einen Vertrag mit der Gesellschaft zum Kauf der Aktien hat. Dies bedeutet auch, dass die Rechte, die Sie haben diejenigen, die im Vertrag angegeben sind, und nicht die Rechte nach dem Gesellschaftsrecht. Dies bedeutet in der Regel keine Stimmrechte, keine Rechte zur Einsicht in die Aktionärsliste, keine Kündigungsrechte bei Kapitalmaßnahmen, keine Divergenzrechte etc. Auch bei der Veräußerung werden die Optionen in der Regel ausbezahlt Lohn - und Gehaltsabrechnung mit den damit verbundenen Lohn - und Gehaltssteuern. Anteile führen in der Regel zu (günstigeren) Kapitalertragssteuern (Long oder Short je nach Haltedauer). Optionen können ausgeübt werden, indem die Gesellschaft den Ausübungspreis bezahlt, um die Aktien zu kaufen und somit Aktionär zu werden. Die meisten Startoptionspläne verlangen von Optionsinhabern, die Optionen innerhalb einer kurzen Zeit des Ausscheidens aus dem Unternehmen auszuüben, oder die Optionen verfallen (ohne weitere Rechte). Vesting gilt häufig sowohl für Aktien als auch für Optionen. Für Aktien erlaubt dies dem Unternehmen, die Aktien zu dem ursprünglich für die Aktien gezahlten Preis zurückzukaufen. Für Optionen endet der nicht gezahlte Teil nur. Technisch sind Aktienoptionen eine Form des Eigenkapitals, wie in einem Eigentumsanteil an Eigentum. Sie beziehen sich vermutlich auf Aktien auf Aktienoptionen als Aktie vs Aktienoptionen. Stock ist im Besitz keine ifs no buts (es sei denn, veräußert). Aktienoptionen hingegen sind ein Futures-Kontrakt - oder ein Anlageinstrument, wenn Sie es bevorzugen. Wenn Sie Aktienoptionen erhalten, verspricht das Unternehmen Ihnen die Möglichkeit, Aktien zu einem vordefinierten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen. In der Praxis bezahlt ein Unternehmen in der Regel Geld beiseite, um Ihre Aktien an Ort und Stelle zurückzukaufen - und in diesem Sinne könnten Sie argumentieren, dass Aktienoptionen ein bisschen wie ein Scheck mit einem noch zu bestimmenden Nennwert sind - aber Sie sind nicht verpflichtet, zu verkaufen Wenn Sie Ihre Aktienoptionen ausüben. (Ich habe plötzlich Zweifel, aber vielleicht einige US-Unternehmen tatsächlich tun) Antwort # 2 am: Februar 28, 2010, um 21:32 Uhr Ihre Antwort 2017 Stack Exchange, Inc